Бизнес. 24 февраля 2016, 10:45

Мечел готовит к продаже железную дорогу от Эльгинского месторождения в Якутии до БАМа

Компания планирует снизить долг за счет продажи дороги, а выделение ветки за периметр Эльгинского проекта привлечет в него инвесторов

24 февраля 2016, YakutiaMedia. "Мечел" готовит к продаже железную дорогу от Эльги до БАМа. Компания выделяет железную дорогу от Эльгинского угольного месторождения до БАМа, строительство которой стоило ей около 70 млрд рублей, в новую структуру "Эльга-Дорога". "Мечел" не оставляет надежд снизить долг за счет продажи дороги ОАО РЖД, кроме того, выделение ветки за периметр Эльгинского проекта поможет привлечь в него профильных инвесторов, сообщает ИА YakutiaMedia со ссылкой на kommersant.ru.

Как следует из данных ЕГРЮЛ и Kartoteka.ru, 13 января входящие в "Мечел" АО "ХК "Якутуголь"" и ООО "Нерюнгринская автобаза" создали ООО "Эльга-Дорога" (99% долей — у "Якутугля"). В новую компанию предполагается передать железную дорогу Улак--Эльга (321 км), соединяющую Эльгинское угольное месторождение с БАМом, рассказали источники "Ъ", знакомые с ситуацией.

Сейчас дорога, а также лицензия на Эльгу (запасы — свыше 2 млрд тонн коксующегося угля) принадлежит ООО "Эльгауголь" (99,99% — у "Якутугля"). Один из источников "Ъ" говорит, что основная цель выделения дороги — ее последующая продажа, и ставка делается на ОАО РЖД. По словам другого, до этого дорога будет в залоге у Газпромбанка (ГПБ, крупнейший кредитор компании, долг — $1,8 млрд).

В июле 2015 года источники "Ъ" рассказывали, что ГПБ может профинансировать выкуп Эльги для расчетов "Мечела" со Сбербанком (долг — $1,267 млрд). В ноябре глава ВТБ (долг "Мечела" — $1,07 млрд) Андрей Костин заявлял, что, по всей вероятности, Эльгу выкупит ГПБ, а ВТБ может поучаствовать в сделке. Это нужно, чтобы частично погасить долг компании перед Сбербанком, который грозил ей банкротством.

Источники "Ъ" указывали, что ВТБ готов кредитовать ОАО РЖД под выкуп дороги. В конце декабря вице-премьер Аркадий Дворкович, возглавляющий совет директоров монополии, говорил, что у ОАО РЖД "нет финансовых возможностей" для сделки, но 20 февраля он же сказал, что стороны ведут "активные переговоры". При этом источники "Ъ" говорят, что ВТБ вышел из сделки по Эльге из-за "пробуксовывания" переговоров по дороге с ОАО РЖД (там отказались от комментариев).

"Мечел" в начале февраля раскрыл, что в рамках глобальной реструктуризации кредитов на $5,1 млрд перед госбанками и синдикатом зарубежных банков должен в первом квартале 2016 года погасить $476 млн перед Сбербанком. Источник "Ъ", знакомый с ходом переговоров, тогда отмечал, что это должно быть сделано "за счет продажи ряда активов, в частности пакета "Эльгаугля"".

По данным "Ъ", в ГПБ настаивают на контрольном пакете, а в "Мечеле" не готовы отдавать его (по данным источников "Ведомостей", речь идет о 49%). При этом ГПБ не хочет наращивать долгосрочные кредиты "Мечелу" либо долго оставаться совладельцем "Эльгаугля" и рассматривает различные варианты, в том числе выкуп доли в проекте по репо, рассказывают собеседники "Ъ".

По словам собеседников "Ъ", ГПБ до последнего искал стратегического инвестора на месторождение, но не нашел его ни в России, ни за рубежом. До создания ООО "Эльга-Дорога" потенциальных инвесторов в проект, по данным "Ъ", отпугивало и то, что его оценка "Мечелом" во многом строилась, исходя из понесенных затрат, а 80% пришлось именно на строительство дороги (70 млрд руб.). В 2014 году при средневзвешенном курсе 38 рублей/$ "Мечел", по данным Moody"s, оценивал Эльгу в $5 млрд при затратах около $2,5 млрд. С учетом девальвации рубля и падения цен на уголь в ноябре 2015 года аналитики в беседах с "Ъ" оценивали Эльгу уже в $1-1,3 млрд.

Продажа железной дороги была и одним из отлагательных условий по дальнейшему кредитованию Эльги ВЭБом (должен предоставить свыше $2 млрд на рост добычи до 20 млн тонн в год), рассказывали источники "Ъ". "ВЭБ в первую очередь ждет разрешения ситуации с кредиторской задолженностью "Мечела" перед другими банками",— сказал "Ъ" его представитель. В госбанках и "Мечеле" не комментируют детали реструктуризации. Олег Петропавловский из БКС отмечает, что, исходя из суммы сделки по Эльге с ГПБ, выделение дороги должно произойти после нее, но продажа профильному инвестору доли в самом месторождении "не принесет существенных денег".

СПРАВКА: Эльга – одно из крупнейших в мире месторождений высококачественного коксующегося угля, запасы которого составляют около 2,2 млрд тонн в соответствии со стандартами JORC. Месторождение представлено мощными (до 15 метров) пологими пластами с перекрывающими отложениями небольшой мощности. Расположено в юго-восточной части Якутии, в 415 км к востоку от г. Нерюнгри и на 350 км севернее ст. Верхнезейск Байкало-Амурской магистрали, в центральной части Токинского угленосного района.

ССЫЛКИ ПО ТЕМЕ:

Госбанки снова пошли навстречу "Мечелу"

"Якутуголь" досрочно выполнил годовой план по добыче угля на Эльгинском разрезе в Якутии